מה קורה בבורסה?

שוק המניות היה תנודתי בצורה יוצאת דופן השבוע - למטה, ואז למעלה, ואז שוב למטה.

הירידה האחרונה הייתה חדה במיוחד; לדאו היה היום הגרוע ביותר בשנה ביום רביעי, אז ירד ב-800 נקודות. (זה הגיע זמן קצר לאחר "היום הגרוע ביותר בשנה" הקודם ב-5 באוגוסט, כאשר הוא ירד ב-767 נקודות.)

הירידה אתמול הייתה, ללא ספק, קשורה להיפוך עקומת התשואה של יום רביעי; הפעם הראשונה מאז יוני 2007 שבה החלו שטרי אוצר לשנתיים להיסחר מעל אג"ח ל-10 שנים. עקומת התשואה לא התהפכה מאז, אבל עקומת תשואה הפוכה היא מנבא מיתון היסטורי ומדויק למדי, למרות שהמיתון עצמו בדרך כלל לא מתחיל עוד שנה או שנתיים - וזו הסיבה שאותם T-Notes לשנתיים , שאמורים להניב את התשואות שלהם לפני תחילת המיתון, הם פתאום יקרים יותר מהשטרות שיבואו בעיצומו של מיתון עדיין לא קרה. (אם זה לא גורם לך לחשוב על תרנגולות וביצים ונחשים שאוכלים את הזנב של עצמם, אני לא יודע מה צריך.)

אם אתה רוצה ניתוח טכני יותר של מה שקורה, הנה איךרויטרסמסביר את זה:

כאשר התשואות לטווח הקצר מטפסות מעל לתשואות ארוכות יותר, זה מאותת עלויות אשראי לטווח קצר יקרות יותר מעלויות הלוואות לטווח ארוך יותר.

בנסיבות אלו, חברות מוצאות כי יקר יותר לממן את פעילותן, ומנהלים נוטים להבליג או לגנוז השקעות. גם עלויות האשראי לצרכנים עולות וההוצאות הצרכניות, המהוות יותר משני שלישים מהפעילות הכלכלית בארה"ב, מואטת.

הכלכלה בסופו של דבר מתכווצת והאבטלה עולה.

אבל אנחנו לא כאן כדי לדון בעקום התשואות או בשוק האג"ח - אם אתה מעוניין ללמוד יותר על מה שקורה עם T-Notes ואג"ח,לליסה רואן יש מסבירה מעולה. היום אנחנו בוחנים את שוק המניות ומה המשמעות של כל התנודתיות האחרונה הזו עבורכם. האם הגיע הזמן לרדת מרכבת ההרים של שוק המניות, או שכדאי להתמיד בנסיעה?

התשובה, כמו כמעט בכל השאלות הקשורות לשוק המניות, קשורה לכמה סיכון אתה מוכן לקחת.

CNBCראיין את הכלכלן ההתנהגותי דן אריאלי, שאמר שתשומת לב לתנודות בשוק היא הטעות הגדולה ביותר שאתה יכול לעשות כרגע:

אם אנחנו הולכים לראות את זה עולה ויורד, אנחנו פשוט נהיה אומללים יותר", אמר אריאלי. "אנחנו לא רק נהיה אומללים יותר, אלא נפעל לפי זה.

מהלכים אלה כוללים לרוב בריחה ממניות לאג"ח או מזומן - השקעות בעלות ערך צפוי גבוה יותר עבור אלו עם ערך צפוי נמוך יותר.

מבחינה היסטורית, אלו הן כמה מהטעויות הגדולות ביותר שאנשים יכולים לעשות", אמר.

במילים אחרות, אל תניח שאתה הולך לאבד את ערך ההשקעות שלך לטווח ארוך. ירידות יגיעו, ויתכן שאפילו יבואו מיתונים, אבל קנייה והחזקה עדיין עובדת.

אבל מה אם אתה חושב לטווח קצר יותר? כאילו, מה אם אתה מתכנן לפרוש בעשר השנים הקרובות? מה אם הכנסתם כסף לחשבון תיווך בתקווה להשתמש בו כמקדמה? האם למכור עכשיו לפני שהמצב יחמיר?

הנה כמה נתונים מMarketWatchשעשוי לעזור להרגיע את העצבים שלך - או, לפחות, לעזור לך לקבל החלטה מושכלת:

בממוצע, ה-S&P 500 החזיר 2.5% לאחר היפוך עקומת התשואה בשלושת החודשים שלאחר הפרק, בעוד הוא עלה ב-4.87% בששת החודשים הבאים, 13.48% בשנה לאחר מכן, 14.73% בשנתיים שלאחר מכן, ו-16.41% שלוש שנים בחוץ, לפי נתוני השוק של דאו ג'ונס[.]

יש להם גם תרשים המראה את משך הזמן שלקח ל-S&P 500 לעלות לשיא החדש שלו בעקבות היפוך עקומת התשואה. בממוצע, לוקח לשוק 13.1 חודשים להגיע לשיאו הבא; לאחר עקומת התשואות שקדם למיתון הגדול, זה לקח 20.5.

אני כותב כספים אישי, לא איש מקצוע השקעות, אז אני לא יכול לתת לאף אחד עצות השקעות. אבל אני יכול להגיד לך שאני עדיין לא מתכנן לשנות את אסטרטגיית ההשקעה שלי; אני עדיין מתכנן למקסם את חשבונות הפנסיה שלי ואת ה-HSA שלי תוך הכנסת כסף נוסף לחשבון תיווך כדי להרוויח תשואה גבוהה יותר ממה שאקבל מחשבון חיסכון או תקליטור. אני בקרנות אינדקס ותעודות סל בעלות נמוכה ומנוהלת פסיבית, עם 82 אחוזים במניות (מקומיים ובינלאומיים) ו-18 אחוז באגרות חוב. אני עדיין אצפה בשוק כל יום, בעיקר כי אני סקרן, אבל אני לא נותן לזה להדאיג אותי.

מה איתך?