אל תסתמך על ניתוח פרישה של 'מונטה קרלו'

איך מתקדמת תוכנית הפרישה שלך? רוב הסיכויים שאין לך מושג - בערך רבע מהאמריקאים חוסכים לפנסיה למעשהישאין מושגכמה כסף הם ממליחים, ויותר ממחצית מהאנשים בכוח העבודה שאינם תורמים ל-401(k)חושב שהם כן.

פרישה מבלבלת, ולעתים קרובות מעוררת תחושות של חרדה ואימה. האם יהיה לך מספיק ממה לחיות? האם תוכל להתמודד עם הוצאות רפואיות בעולם שבוהזמנת חופשה לעבור ניתוח גדולהיא לפעמים ההחלטה הפיננסית הטובה ביותר? והנורא מכל, האם פשוט ייגמר לך הכסף ותבלה את ימיך האחרונים בעוני?

דברים מהנים. אנשים רבים סומכים עליועצים פיננסייםכזה או אחר כדי להרגיע ולהנחות אותם, ויש הרבה כלים מתוחכמים שבהם משתמשים אותם אנשי מקצוע כדי לתת לנוקצת מושג איך אנחנו מסתדריםואיך עשויה להיות הפרישה שלנו בסופו של דבר. אבל יש הרבה משתנים שצריך לקחת בחשבון, רובם מחוץ לשליטתנו. כתוצאה מכך, אם דיברת עם איש מקצוע על תכנון פרישה, כנראה שנתקלת במה שנקראהדמיית מונטה קרלו- או שתעשה זאת, בקרוב. הכלים האלה מועילים, אבל הם גם מטעים, ואתה לא צריך להסתמך על התחזיות שלהם.

מהי "סימולציית מונטה קרלו"?

סימולציית מונטה קרלו היא תוכנה מתוחכמת שלוקחת חבורה של הנחות ומשתנים, מחברת אותם למודל ומריצה מאות או אלפי (או אפילו מאות אלפי) סימולציות כדי לראות כיצד משתנים משתנים משפיעים על התוצאה. לאחר מכן הוא מעמיד ממוצע של התוצאות כדי לתת לך מושג לגבי מידת הסבירות לתוצאות שונות.

בתכנון פרישה, משתנים כמו אינפלציה או תשואות שוק מקבלים ערכים אקראיים עבור כל סימולציה. הפעל את הסימולציה מספיק, ותקבל מושג כללי לגבי מידת הסבירות שהאסטרטגיה שלך תגרום לכסף שלך להחזיק מעמד עד גיל מסוים. התוצאות מוצגות בדרך כלל כגרף עם עקומת פעמון, כאשר התרחישים הסבירים ביותר נמצאים באמצע והחריגים - הדברים הבלתי סבירים - נמצאים בשני קצוות. לעתים קרובות תקבל גם ציון הסתברות שמסכם הכל; ציון של 80% מונטה קרלו אומר שלתוכנית הנוכחית שלך יש סיכוי של 80% שהכסף שלך יחזיק מעמד.

סימולציות של מונטה קרלו שימושיות. הם יכולים לבדוק הנחות ולחשוף פגמים פוטנציאליים בתוכניות שלך או לאשר שהאסטרטגיה שלך נכונה. אבל הציון של מונטה קרלו הוא לעתים קרובות מפושט יתר על המידה, ולעולם אל תסתמך רק על סימולציית מונטה קרלו כדי לאשר אסטרטגיית חיסכון לפנסיה, מארבע סיבות גדולות.

סימולציות של מונטה קרלו לא יכולות לחזות את הבלתי צפוי

סימולציות מונטה קרלו יודעות רק את הנתונים המחוברים אליהן - ואינן יכולות לחזות אירועים בלתי צפויים בחישובים שלהן. לדוגמה, התיאורטיקן הפיננסי ויליאם ג'יי ברנשטיין פעםצייןשאם יצאת לפנסיה בינואר 1966, 17 השנים הראשונות לפרישתך התרחשו כאשר תשואות השוק של ה-S&P 500 היו תואמות כמעט לחלוטין לשיעור האינפלציה (תקופה המכונההאינפלציה הגדולה), בעצם להפיק החזר על ההשקעות שלךאֶפֶס.

סימולציות של מונטה קרלו לא יכולות להסביר דברים כאלה - הן מסתמכות על הערכת הסתברות, לא מנפה של מוזרויות פיננסיות של פעם במאה או נפילות שוק בלתי צפויות. גם אם זה נותן לך ציון של 100%, סיכויי ההצלחה תמיד נמוכים יותר אם לוקחים בחשבון את הסיכוי לבלתי צפוי.

ישנם דגמים שונים

משהו נוסף שכדאי לקחת בחשבון כשאתה מקבל ציון מונטה קרלו מהיועץ הפיננסי שלך הוא התוכנה עצמה. אתה יכולמצא סימולטורים של מונטה קרלו בחינםבאינטרנט, אחרי הכל, ורוב הסיכויים שאין לך מושג אם היועץ הפיננסי שלך עובד עם מפלצת סופר מתוחכמת, בסיוע בינה מלאכותית של סימולציה או גיליון אלקטרוני של Excel ביתי שהם יצרו לראשונה ב-1999. אתה גם לא יכול לדעת את המתודולוגיה בשימוש מתחת למכסה המנוע. אם אתה סומך על היועץ שלך, הגיוני לסמוך על הסימולציה שלו, כמובן - אבל זכור שאם התוכנה עצמה מסריחה, כך גם התוצאות שלה יהיו.

טעות אנוש היא גורם

סימולציות של מונטה קרלו צריכות לעשות הרבה הנחות כדי להפעיל את המודלים שלהן, ואחת מההדמיות הכי לא אמינות היא שאתה - כן, אתה - תחזיק מעמד בסוף העסקה. אולי תגיד ליועץ שלך שאתה מתכנן לחסוך סכום מסוים בחשבונות הפנסיה שלך, לצמצם את ההוצאות שלך כשתצא לפנסיה ולהיות מאושר לחיות חיים קטנים ושקטים בבית בתשלום - ואז להשתגע. סוף סוף תפרוש ותוציאו בשפע כשאתם חווים סוג של קדחת YOLO. במילים אחרות, הסימולציות הללו מניחות לרוב שתעשה את מה שאתה עושה באופן רובוטיצריךלעשות במשך עשורים ועשרות שנים, למרות כל ההיסטוריה האנושית המדגימה עד כמה כולנו מעורפלים.

גם ההפך הוא הנכון. אם הציון שלך במונטה קרלו נמוך, הסימולציה לא יודעת שאתה למעשה די סתגלן ותשנה את כל הרגלי ההוצאות והחיסכון שלך בפרוטה ברגע שאתה מרגיש שבעיות מתבשלות בחשבונות שלך. הסימולציה חושבת שיגמר לך הכסף בעוד 20 שנה, אבל תמצא דרך לגרום לזה להימשך 40.

האם זה אומר שהסימולציה חסרת תועלת? לא, זה רק אומר שאתה לא יכול להניח שזה אומר לך הכל.

ציוני מונטה קרלו יכולים להיות מטעים

לבסוף, ציוני מונטה קרלו יכולים להיות מטעים אם נלקחים בערך נקוב. אם אתה מפעיל 5,000 סימולציות והכסף שלך מחזיק מעמד עד 4,000 מהן, אתה מקבל ציון של 80%. זה די טוב, נכון? אבל זה גם אומר שהתוכנית הנוכחית שלך נכשלה 20% מהמקרים - אם היו אומרים לך שיש לך סיכוי של 20% למות אם תעשה משהו, כנראה שלא היית שאנן יותר מדי לגבי זה.

בנוסף, ניתן לשנות את ציוני מונטה קרלו רק על ידי התאמה של המשתנים. שנה את ההנחה לגבי שיעורי האינפלציה, או הניח שתכניס 5% נוספים מההכנסה שלך ל-IRA שלך, וש-80% עלולים להפוך פתאום ל-90% - אבל זה לא באמת אומר הרבה. כל מה שהוא יכול לעשות הוא לאפשר לך לבדוק תרחישים שונים ולקבל מושג גס כיצד אתה פעיל - או כבוי - את הסימן.

וזה לא כלום - לסימולציות של מונטה קרלו יש את השימושים שלהן. אם שום דבר אחר, הם נותנים לך מושג איך תוכנית הפרישה הנוכחית שלך תעבוד אם הדברים יישארו פחות או יותר כמצופה ואתה עושה בדיוק מה שאתה חושב שתעשה (כולל, אתה יודע, לחיות מספיק זמן כדי שכל זה ישפיע). אבל אל תעשה את הטעות של לשמוע ציון גבוה של מונטה קרלו ולהניח שאתה מוכן לעתיד.