שבע הטיות נפשיות שיכולות להשפיע על אופן ההשקעה

אפילו אנליסטים מקצועיים של שוק מתקשים לאתר את הכוחות שיכולים אולי להסביר מדוע השוק עולה ויורד. אבל יש דבר אחד שנראה שאין עוררין עליו: לא חסרמוֹחַכוחות הפועלים בכל הנוגע להשקעה.

פוסט זה הופיע במקור בLearnVest.

הסתיו, באופן מוזר, מעולם לא נתפס כעונה מצוינת להשקעות. מבחינה היסטורית, שוק המניות נוטה לראות ירידה בספטמבר, וזה נחשב בדרך כללהחודש הגרוע ביותרמבחינת ביצועים עבור מניות. בינתיים, הנפילות הגדולות ביותר בשוק המניות - יום שלישי השחור ב-1929 ויום שני השחור ב-1987 - שתיהן התרחשו באוקטובר.

אולי סוף הקיץ גורם לך להרגיש פחות רגועה, או אולי הציפייה לליל כל הקדושים היא חושפת פחדים נסתרים לגבי אסטרטגיית ההשקעה שלך. בכל מקרה, הפסיכולוגיה של ההשקעות אומרת שבאופן טבעי יש לך הטיות קוגניטיביות שעלולות להשפיע על הדרך שבה אתה מקבל החלטות לגבי תיק ההשקעות שלך... בין אם אתה מבין זאת או לא.

כדי לעזור לך לבלום את הנטיות הללו, ריכזנו כמה מהטריקים הנפוצים ביותר שהמוח שלך משחק עליך - מהטיית העדכניות ועד להטיית השליליות - יחד עם כמה אסטרטגיות עבורלהתמודד עם החסימות המנטליות האלה.

הטיית עדכניות

איך זה משגע אותנו:חשבו על הטיית העדכניות בתור הזיכרון לטווח הקצר שלכם שמנצח את הזיכרון לטווח ארוך שלכם. בעיקרו של דבר, זו הנטייה להאמין שמה שקרה בעבר הקרוב ביותר ימשיך לקרות בעתיד. לדוגמה, אם קיבלת "ראשים" מספר פעמים ברציפות בהטלת מטבע, מהמר עשוי להיות נוטה לחשוב שזה ינחת שוב ראשים - למרות שהסיכויים, באופן הגיוני, הם 50-50 בכל הטלה.

בהשקעות, הטיית עדכניות מתרחשת כאשר אנשים בוחרים השקעות עבור תיק ההשקעות שלהם על סמך הביצועים הטובים ביותר האחרונים, תופעה המכונה גם "רודפים אחרי תשואות", אומר דיוויד בלילוק, CFP® עםLearnVestשירותי תכנון. אז גם אם אתה יודע שתוצאות העבר אינן מנבאות ביצועים עתידיים, זה השלב האחרון שנוטה להישאר בראש שלך.

איך להערים על זה:בדומה לחשבון הפנסיה שלך, סביר להניח שאתה משקיע לטווח הארוך, ולכן הגיוני לבנות את תיק ההשקעות שלך עם טווח זמן ארוך יותר בחשבון. "אני תמיד מעודד לקוחות לא לבחור ביצועים מובילים רק על סמך שלושת החודשים האחרונים", אומר בלילוק. "אני מציע שהם יסתכלו על ביצועים מובילים מעשר השנים האחרונות - זה רקורד ארוך יותר שאתה צריך לחפש."

זכרו גם שבאופן כללי, מה שעולה יירד בסופו של דבר כשזה מגיע לשווקים. אז כניסה לשוק כשהוא רוכב גבוה, ויציאה החוצה כשהוא יורד, עשויה להשאיר אותך במצב גרוע יותר מאשר אם היית נשאר במסלול. לְמַעֲשֶׂה,מֶחקָרמראה כי מסחר לטווח קצר בתוך כל שנה נתונה עשוי להיות רווח של עד 50% אולְאַבֵּדעד 40% מהכסף שלך. עם זאת, תשואות של עשרים שנה מעולם לא נפלו למינוס.

כשל שקוע בעלות

איך זה משגע אותנו:האם אי פעם סיימת לקרוא ספר שידעת שהוא מכיל 50 עמודים נוראיים, או צפית בסרט של שלוש שעות למרות שהתחלת להתכווץ ב-15 הדקות הראשונות? אז יכול להיות שנפלת קורבן לכשל במחיר השקוע.

זה כאשר אתה ממשיך להשקיע זמן, אנרגיה או כסף במשהו פשוט כי כבר השקעת בו - ומסרב לצמצם את ההפסדים שלך ומכיר בכך שאינך יכול להחזיר את ה"עלויות השקועות" הללו.

כשזה מגיע לתיק ההשקעות שלך, "זה כל העניין של 'לזרוק כסף טוב אחרי רע', וראיתי את זה הרבה פעמים", אומר בלילוק. "לדוגמה, מישהו רוכש מניה כי האדם באמת מאמין בסיפור שמאחורי המניה, וישתמש בזה כדי להצדיק הכנסה נוספת של המניה - למרות שהביצועים פשוט לא שם".

איך להערים על זה:החשיבה מאחורי כשל בעלות השקועה דומה להטיה קוגניטיבית אחרת הנקראת סלידה מהפסד, שלעתים קרובות אתה מוצא בלקסיקון של פסיכולוגיית ההשקעות. זה כאשר אנשים מנסים להימנע מהפסדים כי הם מרגישים כואבים מדי. "למכור מניה ולהפסיד כסף זה כואב פי שניים מההנאה שבמכירת מניה מנצחת ולהרוויח כסף", אומרת מרי גרשם, אטלנטה.פסיכולוג פיננסי.

עם זאת, כל השקעה בתיק שלך שבסופו של דבר לא תעזור לך כנראה צריכה להיפטר. אז אמור לעצמך שכל הכסף שאתה מכניס לזה עכשיו חוסם אותך מהזדמנות אחרת, פוטנציאלית טובה יותר.

בנוסף, צמצום ההפסדים שלך יכול לעזור לך להקטין את חשבון המס שלך: אתה יכול להשתמש בהפסדי הון כדי לקזז רווחי הון, ועדיין לנכות עד $3,000 של הפסדים מהכנסה מרווחים בהחזר המס שלך. "אם אתה מנסח מחדש בדרך זו, כ'קצירת הפסדי מס', זה הופך להיות יותר ניהול, טעים יותר", אומר גרשם.

אפקט ביטחון יתר

איך זה משגע אותנו:אין שום דבר רע בקצת ביטחון עצמי. עם זאת, משהו לא בסדר אם זה מעוות את המציאות שלנו - נגיד, כמו כשאמא שלך אמרה שהצלחת מצוין בתוכנית הכישרונות, למרות שאתה חירש טון. אבל זה השאיר אותך משוכנע שאתה כוכב בהתהוות.

זה מה שקורה באפקט ביטחון יתר: אנו נוטים להעריך יתר על המידה את היכולות שלנו, מתוך מחשבה שאנו יודעים יותר ממה שאנו יודעים בפועל. אתה רואה תכונה זו לעתים קרובות אצל אנשים שמאמינים שיש להם איזשהו רוטב סודי להערים על וול סטריט.

"יש מנהלי כספים מקצועיים שעושים את זה כל היום, כל יום, שלא יכולים לנצח את השוק", אומר בלילוק. "אין כדור כסף." למעשה, רק רבע ממנהלי הקרנות המקצועיים השיגו ביצועים טובים יותר ממדדי השוק בעשר השנים האחרונות, על פי מחקר שלNerdWallet.

איך להערים על זה:השאירו את יום המסחר לאחרים ושקול בחירה בהשקעות בניהול פסיבי עם יחסי הוצאות נמוכים, כמו קרנות אינדקס העוקבות אחר מדד הבורסה, במקום להסתמך על שיחות שיפוט של אדם.

אנשים הנוטים לביטחון עצמי מופרז צריכים גם לעשות בדיקת בטן לגבי סובלנות הסיכון שלהם מכיוון שהם עלולים לגלות שהם מפחדים מהאפשרות לכישלון יותר ממה שהם מבינים. "באופן כללי, האדם שיש לו ביטחון מופרז רואה רק תוצאה חיובית, אז אני מבקש מהם [לעשות תרגיל] ולהניח שההשקעה לא מסתדרת והם מפסידים הכל", אומר גרשם. "מה הם רואים כהשפעה על החיים שלהם, על מערכות היחסים שלהם?"

ויש עוד דבר שצריך לקחת בחשבון: מחקר ידוע בתחוםכתב העת של פיננסיםאומר שמשקיעים בעלי ביטחון עצמי מופרז נוטים גם לסחור בתדירות גבוהה יותר - וכל מסחר אומר שאתה משלם יותר עמלות שעלולות להרוס את התשואות שלך.

הטיית אישור

איך זה משגע אותנו:זה פגם אנושי בסיסי. אנחנו אוהבים לחשוב שאנחנו תמיד צודקים, ונעשה מאמצים רבים כדי לחפש מידע כדי לקיים את הדעות הקדומות שלנו. למשל, אגדי אחדמחקר במדינת אוהיוסקר אנשים על דעותיהם הפוליטיות, ולאחר מכן נתן למשתתפים לדפדף בפורום מקוון עם מאמרי דעה שונים. טייק אווי אחד? החוקרים מצאו שאנשים השקיעו 36% יותר זמן בקריאת חיבור אם הוא תומך באמונות האישיות שלהם.

הבעיה עם הטיית אישור היא שכאשר אנו מסרבים לקלוט מידע סותר, אנו מסננים נתונים חשובים שיכולים לעזור לנו לקבל החלטות מושכלות יותר. לדוגמה, אתה עשוי לקבל "טיפ חם" על חברה ולהתמקד בכל החדשות הטובות שאתה קורא ("יש לו פטנט על רעיון נהדר!"), תוך התעלמות מהרע ("ההכנסות ירדו בהרבה!"). .

מהצד השני, גרשם רואה לעתים קרובות את ההטיה הזו גם ניזונה לפחדים העמוקים של אנשים מפני השקעה בבורסה. "אז כשיש להם חברים שמפסידים כסף או שהם רואים את השוק מתנקה, זה מאשר ש[השקעה] מסוכנת מדי", היא מסבירה.

איך להערים על זה:מכיוון שלהיות אובייקטיבי יכול להיות קשה לבד, חפש חוות דעת שנייה ממישהו שאתה סומך עליו - כמו מתכנן פיננסי - שיכול לתת לך נקודת מבט מושכלת ולשחק סניגור השטן.

כמובן, עצם התבוננות בעובדות לא בהכרח ישנה אמונה עמוקה באמת, מכיוון שטבעה של הטיית האישור היא שתנסה למצוא דרך להנמק את הראיות הסותרות. אז תנו לעצמכם להיות פתוחים לטבול אצבע כדי לחוות את הצד השני, במיוחד אם אתם מהטיפוס שרואה-מאמין.

"כשאני עובד עם אנשים שחוששים מהשקעה, אני גורם להם לבצע השקעה קטנה מאוד קודם כל כדי שייקחו חתיכות זעירות של סיכון", אומר גרשם. "זה אולי אומר משהו כמו הגדרת הפקדה חודשית אוטומטית של 100 דולר לחשבון השקעות. ואז, בעוד שנה, נסתכל לראות איך הם מרגישים לגבי זה".

הטיית סטטוס קוו

איך זה משגע אותנו:"תישאר עם מה שאתה יודע" היא לא תמיד עצה רעה. אחרי הכל, זה אולי מה שהוביל אותך למצוא קריירה מספקת או לקבל החלטות עסקיות טובות.

אבל הבעיה עם הטיית הסטטוס קוו היא שהיא גם מרתיעה אותך מלעזוב את אזור הנוחות שלך - מה שעלול לגרום להחמצה פוטנציאלית של עולם של הזדמנויות אחרות.

אם התיק שלך מתמלא במקרה רק בקרנות שמחזיקות במניות כחולות כי אלו החברות שאתה מכיר, או שאתה משקיע רק בהשקעות בארה"ב כי אתה גר באמריקה, אז אולי אתה נכנע להטיית הסטטוס קוו.

איך להערים על זה:כדי להתגבר על הטיית המצב הקיים, עליך להבין את הצורך בגיוון על מנת לפזר סיכונים. "מפתח אחד להצלחה בהשקעה הוא להחזיק חלק מהכל, או שאתה מעמיד את עצמך להפסדים גדולים אם חלק אחד מהפורטפוליו שלך יורד", אומר בלילוק.

ישנן דרכים רבות לגוון, הוא מוסיף, כולל ערבוב ההשקעות שלך לפי סוג נכסים (כלומר, מניות ואיגרות חוב); הצגת חברות גדולות וקטנות כאחד; הוספת מניות בינלאומיות ושווקים מתעוררים לתמהיל שלך; ואפילו בעלות על כמה השקעות אלטרנטיביות, כמו נדל"ן או יצירות אמנות.

והנה עוד דרך ערמומית שההטיה הזו מביאה אותך: להישאר עם אפשרות ההשקעה כברירת מחדל בחשבון הפנסיה שלך, במקום לבחור באופן יזום אחד שעשוי להתאים יותר למצב שלך. אז ודא שאתה עושה את המחקר ובחר אחד שמתאים למטרות הכוללות שלך.

אפקט העגלה

איך זה משגע אותנו:בואו נודה בזה, יש מקרים שבהם אנחנו הולכים יחד עם הקהל, גם אם הבחירה הפופולרית שונה מההבנה האישית שלנו. אתה יודע, כמו כשאתה מחכה בתור לאייפון 6, למרות שאתה לא באמת צריך טלפון חדש.

אפקט העגלה "נפוץ אפילו יותר כעת [בהשקעות] כי יש לנו כל כך הרבה דרכים למידע", אומר בלילוק. "אז כל חברה שאנשים חושבים שהיא לוהטת היא מה שנדחף, ואנשים מפחדים שהם הולכים לפספס."

בלילוק מצביע על ההנפקה האחרונה של חברת המסחר האלקטרוני הסינית עליבאבא, שיצרה הרבה באזז. "אני בטוח שברוקרים קיבלו שיחות ממשקיעים שאמרו 'אני רוצה לקנות את זה'", הוא אומר. "אבל אם היית שואל אותם מה החברה בעצם עשתה, רובם בטח היו אומרים 'אני לא יודע'. "

איך להערים על זה:כבה את הרעש. למעשה, אם אתה קופץ על עגלת השקעות, ייתכן שאתה תורם לבעיות גדולות יותר.

כמה שומרי שוק מאשימיםאפקט העגלהלירידה הגדולה של כמה נכסים שאינם במניות בשנת 2008. בגלל הירידה במניות, משקיעים רבים עקבו זה אחר זה לאותן השקעות אלטרנטיביות שנועדו לשמש כהגנה מפני תנודתיות במניות - אבל כל התנועה הזו סייעה למעשה לדחוף את ההשקעות הללו למטה גַם.

החלטות התיק שלך צריכות להתבסס על מחקר, המצב האישי שלך, תמהיל הנכסים הנוכחי שלך, ציר הזמן שלך להשקעות וסובלנות הסיכון שלך, אומר בלילוק. אם אתה לא באמת מבין במה אתה מכניס את כספך, או אם ההשקעה לא מתאימה לתיק ההשקעות שלך, הסר את לחץ חברתי זה.

הטיית שליליות

איך זה משגע אותנו:כולנו שונאים לשמוע חדשות רעות. עם זאת, מסיבה כלשהי, אנו נוטים לתת לזה יותר אמון מאשר חדשות טובות, וזו הסיבה להטיית השליליות.

"זו הסיבה שאתה רואה שווקים מגיבים כל כך מהר על חדשות רעות", אומר בלילוק. "אבל כשמתרחשות חדשות טובות, אתה פשוט שומע, 'טוב, השוק עשוי לעלות'. הרבה פעמים, התגובה לחדשות שליליות היא פשוט תגובת יתר".

איך להערים על זה:היצמד לתוכנית המשחק שלך. אם תגיב לכל חדשות רעות במכירת ההשקעות שלך, סביר להניח שהתשואות שלך ייפגעו.

לדוגמה, משתתפים 401(k) שעמדו בפיתוי להוציא את כספם מהשוק לאחר המיתון ב-2008, ראו את העלייה הגדולה ביותר ביתרות חשבון הפנסיה שלהם מאז השפל - כאשר כשלושה רבעים מהצמיחה הזו מקורה בהקדמה. בשוק, לפי אסקר נאמנותשוחרר מוקדם יותר השנה.

תרגום: זכור שאתה נמצא בזה לטווח ארוך. התמקד בביצועים ארוכי הטווח של ההשקעות שלך, הגביל את מידת תשומת הלב שאתה נותן לדיווחים בתקשורת מעוררי פחד, ו"הזכיר לעצמך שאף אחד לא יכול לחזות את השוק", אומר גרשם. "זה מטבעו בלתי צפוי ומורכב מדי".

Mind Over Money: 7 הטיות נפשיות שיכולות להשפיע על אופן ההשקעה| LearnVest

LearnVest Planning Services היא יועצת השקעות רשומה וחברת בת של LearnVest, Inc., המספקת תוכניות פיננסיות ללקוחותיה. המידע המוצג הוא למטרות המחשה בלבד ואינו מיועד לייעוץ השקעות, משפטי או תכנון מס. נא להתייעץ עם יועץ פיננסי, עורך דין או מומחה מס לקבלת ייעוץ ספציפי למצב הפיננסי שלך. אלא אם כן זוהו באופן ספציפי ככזה, האנשים המרואיינים ביצירה זו אינם לקוחות, עובדים או שותפים של LearnVest Planning Services, והדעות המובעות הן שלהם. שירותי התכנון של LearnVest וכל צד שלישי שמופיע, מקושר או מופיע בדרך אחרת בהודעה זו הינם נפרדים ואינם קשורים ואינם אחראים זה למוצרים, לשירותים או למדיניות של זה.

תמונה מותאמת מאדריאן נידרהייזרוkraphix(שטרסטוק).

רוצה לראות את העבודה שלך על Lifehacker? אֶלֶקטרוֹנִיאנדי.