ריבוי תעודות סל במהלך השנים האחרונות תורגם למספר שיא של קרנות בעלות נמוכה שנסגרה, על פיAssociated Pressהכתבת אנה-לואיז ג'קסון, מכיוון שלא כל הקרנות יכולות למשוך מספיק משקיעים כדי להישאר צף. למעשה, AP מדווחת שעד ספטמבר, 132 תעודות סל הפסיקו להיסחר השנה, לעומת 138 בכל 2017.
בדרך כלל זה יקרה רק אם אתה קונה תעודות סל "ייחודיות", כלומר, לא כאלה שעוקבות אחר ה-S&P 500 או מדד גדול אחר, לפי ג'קסון. אם זה יקרה לך, הנה מה לעשות.
תקבל הודעה ממנהל הקרן אם אחת מתעודות הסל שלך נסגרת, "רשום תאריכים שבהם הוא יפסיק להיסחר ומתי הנכסים שלו יחוסלו". אז יהיו לך שתי אפשרויות: אתה יכול למכור, או לחכות לפירוק.
מכירה פשוטה; אתה יכול לסחור במניות בדרך כלל עד למועד סגירת הקרן, ועליך לנסות למכור לפני היום האחרון שבו הקרן נסחרת. האפשרות האחרת, שהיא מסוכנת יותר, היא להמתין עד שהמנהלים ימחקו את הקרן. במקרה זה, אתה עלול ללכת משם עם פחות ממה שנסחרה תעודת הסל בעברהערות ETF.comש"גם אם תירדם על ההגה, תקבל את השווי ההוגן של המניות שלך" רוב הזמן.
ובכל זאת, ייתכן גם שהמנהל לא יחסל, לפי ETF.com. "כאשר תעודת סל נמחקת מהמסחר מבלי לחסל את התיק שלה, משקיעים שלא יצליחו למכור את מניותיהם לפני מועד המסחר האחרון ייאלצו לסחור מעבר לדלפק - תהליך פחות נזיל, מסורבל יותר ובדרך כלל יקר יותר מאשר מסחר בבורסה".
ברגע שתמכור או שהמניות שלך יסולקו, זכור שסביר להניח שיהיו השלכות מס. אם תעודת הסל הייתה בחשבון חייב במס, ייתכן שתצטרך לשלםמס רווחי הון על רווחים(לטווח קצר אם החזקת אותו פחות משנה, לטווח ארוך אם החזקת אותו יותר מזה). "מצד שני, אם אתה מוכר בפחות ממה שקנית, ההפסד שלך בהשקעה זו יכול לקזז רווחים על אחרים", מציין ג'קסון.
כיצד להימנע מתעודות סל שעלולות להיסגר
מדווח ETF.comשפשוט יחסית להימנע מהשקעה בתעודות סל שצפויות להיסגר. חפש את הדברים הבאים:
נכסים נמוכים בניהול: "AUM נמוך הוא אחד האינדיקטורים הטובים ביותר לסיכון סגירה." קרנות עם המון כסף בניהול הן רווחיות מכדי להיסגר. אתה לא רוצה להימנעכֹּלקרנות AUM נמוכות, אבל רק זכור שככל שיותר נכסים מנוהלים, כך גדל הסיכוי שהקרן תישאר.
חוזק מנפיק: "רוב סגירות תעודות הסל מבחינה היסטורית הן תוצאה של חברות שלמות שיצאו מעסקי תעודות הסל, לא מנפיקים גדולים שפשוט סוגרים תעודות סל איטיות לצאת מהשער." אז בחר תעודות סל ממנפיקים שאתה סומך עליהם, שיש להם היסטוריה מוצקה.
דירוג הקרן: אם ל-ETF יש את ה-AUM הנמוך ביותר של 10 תעודות סל באותו פלח, סביר להניח שהיא תיסגר מאשר תעודת סל היחידה בפלח/מדינה/וכו' מסוימים. "קרנות לא פופולריות בשווקים רווי יתר נמצאות בסיכון סגירה גדול יותר מקרנות לא פופולריות שמציעות חשיפה ייחודית".
בעוד שסגירות תעודות סל הופכות נפוצות יותר, זה לא אומר שזה בהכרח משהו שאתה צריך לדאוג לגביו מהיום להיום. עם זאת, אם אתה מקבל הודעה, מכור את המניות שלך לפני סגירת הקרן למעבר החלק האפשרי.
