מדריך למתחילים להשקעות דיבידנד

לפני כמה שנים, סוף סוף פתחתי אחשבון פרישה אישי, או IRA. (צעד קטן בהשקעה, קפיצת מדרגה ענקית לקראת התבגרות.) לאחר בניית משליתִיק, שמתי לב למשהו מעניין. בכל רבעון, מצאתי כסף "ששולם" לחשבון שלי. קוראים להםדיבידנדים, והשקעת דיבידנד היא אסטרטגיית השקעה פופולרית יותר ויותר.

איך עובדת השקעת דיבידנד

אדיבידנדהוא כסף שחברה משלמת באופן קבוע לבעלי המניות שלה. זה בערך כמו להגיד, "היי, תודה שהשקעת בנו, הנה בונוס קטן במזומן."

יש אנשים שחושבים להשקיע דיבידנד כצורה שלהכנסה פסיבית. אם תשקיע מספיק כסף בחברה המנפיקה דיבידנד, תוכללהרוויח קצת הכנסה רצינית כל רבעון. לרובנו אין מספיק מה להשקיע כדי שזה יהיה כל כך משתלם, אבל תיאורטית זה אפשרי.

"חברות הנסחרות בציבור חולקות את הרווחים שלהן עם בעלי המניות/בעליהן בדרכים שונות", אומר וורן א וורד, מתכנן פיננסי מוסמך ב-WWA תכנון והשקעות. "חברה כמו אפל מנוהלת בדרך כלל לקראת העלאת מחיר המניה שלה בתקווה לספק צמיחה בערך ההשקעה."

במילים אחרות, במקום להשתמש ברווחים שלהן לדיבידנדים, חברות רבות פשוט ישקיעו מחדש את הרווח הזה כדי להגדיל את ערך המניות שלהן. מצד שני, "חברה ותיקה כמו טקסס אינסטרומנטס עשויה להיות לקראת סוף שלב הצמיחה המהירה שלה ולהחליט לחלוק רווחים באמצעות דיבידנדים", אומר וורד.

אז אולי יש כאן פשרה. אתה מקבל דיבידנד מהחברה, אבל זה עשוי להיות במחיר הצמיחה של אותה חברה, ובכך, ערך המניה שלך. רנדי קורץ, מנהל השקעות ראשי בBetavisor, מנסח זאת כך:

נניח שבבעלותך רק מניה אחת של מניה אחת, והמניה מוערכת ב-$100. כל יום אתה בודק את תיק ההשקעות שלך, ובכל יום הוא שווה $100. ואז יום אחד, החברה משלמת דיבידנד קבוע של $1. אתה בודק את תיק ההשקעות שלך, ועכשיו יש לך $1 במזומן. אבל המניה שלך שווה רק 99 $. התיק הכולל שלך עדיין שווה $100. הדיבידנד לא הוסיף לערך התיק שלך.

הפופולריות הגוברת של השקעות דיבידנד, אומר וורד, היא הודות לריביות נמוכות שהיו לנו ב-5-10 השנים האחרונות."דיבידנדים היו מושכים כי שיעור התשואה שלהם גבוה כמו, לעתים גבוה יותר, מהריביות", הוא מסביר. "אם אתה יכול לקבל 2.5% על אג"ח, או על מניה שעשויה גם לעלות בערכה, אתה עלול להישען לכיוון המניה." כמובן, ריבית אג"ח מובטחת, הוא מציין,אבל זה נושא אחר לגמרי.

אם עדיין לא קלטתם את זה, יש כאן מחלוקת קטנה. יש כמה יתרונות וחסרונות להשקעת דיבידנד, ואפילו המשקיעים החכמים ביותר לא מסכימים אם זו אסטרטגיה טובה לבניית עושר ולהרוויח כסף.

היתרונות של השקעות דיבידנד

עם זאת, יש מקום לטעון את זה, והמשקיע מארק ליכטנפלדעושה אחד מוצק:

עבור בוני העושר, אם תשקיעו מחדש את הדיבידנד לאורך השנים, ההרכבה עושה את הקסם שלה. בכל שנה תגמור עם יותר מניות ככל שהדיבידנדים ישולמו. וכשהדיבידנדים האלה עולים, זה כמו לדרוך על הגז של מכונת ההרכבה.

ואז, כאשר אתה צריך את ההכנסה, יהיה לך בסיס הרבה יותר גדול של הון שיוצר יותר הכנסה מאשר אם פשוט היית מקבל את הדיבידנד כמזומן.

ואם אתה צריך את ההכנסה בטווח הקצר, יש גם אפשרויות לזה. ליכטנפלד מציע "גיוסי דיבידנדים תמידיים" ליצירת הכנסה נוספת בכל שנה. הוא אפילוכתב עליהם ב-MarketWatch:

[אלה] מניות שיש להן רקורד של הגדלת הדיבידנד שלהן מדי שנה. זה עוזר לנצח את האינפלציה...כדי להקדים את כוח השחיקה של האינפלציה, אתה רוצה להחזיק במניות שהדיבידנדים שלהן גדלים בקצב מהיר יותר מהאינפלציה. חברה שמעלה את הדיבידנד מדי שנה מספקת פלטפורמה חזקה לייצר הכנסה לבעלי המניות בטווח הארוך.

באותו מאמר, ליכטנפלדמסביר בדיוק איך למצוא את המניות האלהגם, אבל נגיע לזה עוד מעט. מומחים אחרים טוענים גם כי דיבידנדים מהימנים יותר משווי החברה. ד"ר רוברט ג'ונסון, נשיא ומנכ"ל שלהמכללה האמריקאית לשירותים פיננסיים, אמר לנו:

השקעה במניות עם תשואות דיבידנד גבוהות היא בהחלט גישה ערכית. בטווח הארוך, דיבידנדים הרבה יותר יציבים מהרווחים או תזרים המזומנים. רוב החברות המחלקות דיבידנד רוצות להגדיל את הדיבידנדים הללו בהדרגה לאורך זמן. חברות לעיתים רחוקות מפחיתות תשלום דיבידנד, שכן זה מתפרש על ידי השוק כאות חזק לכך שהחברה נתקלת בקשיים פיננסיים, וזה בדיוק המצב עם GE.

מנצחים את האינפלציה, צמיחה סולידית, שילוב תשואות... כל אלו הן סיבות מוצקות להשקעה בדיווידנד. למרות זאת, יש לא פחות מומחים שטוענים נגד זה.

החסרונות של השקעת דיבידנד

חברנו סם דוגן מסמוראי פיננסיאומר שבעוד שהשקעת דיבידנד יכולה להיות מקור מצוין להכנסה פסיבית בפרישה, יש את סוגיית ההון. כנראה שהדיבידנדים ישתלמו רק כשיש לךהרבהשל כסף, כמו סקרוג' מקדאק רמות כסף, להשקעה. הוּאכותב:

... עם תשואות דיבידנד נמוכות יחסית של 2-3% אתה צריך הון רב כדי לייצר כל סוג של הכנסה משמעותית. גם אם יש לך תיק מניות דיבידנד של $500,000 שמניב 3% זה רק $15,000 בשנה. זכור, ה

שיעור המשיכה הבטוח ביותר בפרישה אינו נוגע בקרן

.

במילים פשוטות, אתה לא הולך להרוויח כל כך הרבה כסף אלא אם כן יש לך הרבה ממנו כבר מושקע. וזה יכול לקחת זמן. כפי שניסח זאת דוגן, "אם אתה צעיר יחסית, נניח מתחת לגיל 40, השקעת רוב החשיפה שלך להון במניות מניבות דיבידנד היא אסטרטגיית השקעה לא אופטימלית לעניות דעתי. אתה תקווה לפילה מיניון במשך עשרות שנים בזמן שאתה אוכלהמבורגר עוזרבינתיים."

בנוסף, זה יכול להיות קצת מסוכן להתמקד בסוגים ספציפיים של מניות מניבות דיבידנד, כך שיש שאלה אם התשואה שווה את הסיכון הזה. "אם אני הולך לטרוח לקחת סיכון בשווקי המניות, אני לא משחק בשביל פירורים", הואממשיך.

הוגן: מי רוצה פירורים? יש גם את הפשרה שהזכרנו קודם. כְּמוֹInvestopedia מסבירה,"כל כסף שמשולם בדיבידנד אינו מושקע מחדש בעסק". הם טוענים שאם עסק נותן יותר מדי מהרווחים שלו, זה יכול להיות דגל אדום שאין לחברה הרבה מקום לצמוח, וזו הסיבה שהם לא טורחים להשקיע מחדש.

לְבָסוֹף,מגזין כסףטוען שמניות הדיבידנד פשוט התייקרו מכדי להיות כדאיות. "מניות שירות בעלות תשואה גבוהה, למשל, התייקרו ב-70% רק בשנה האחרונה בהתבסס על יחסי מחיר/רווח שלהן, מדד נפוץ של הערכות מניות", הם כותבים. "זה מפחית את הסבירות שמשלמי דיבידנדים יוכלו להמשיך לייצר תשואות מנצחות שוק".

אולי עדיף, טוען הכותב, להסתכל על חברות כאלההםמוכנים להשקיע מחדש בעצמם.

כיצד דיבידנדים משפיעים על המסים שלך

אם אתם עדיין עוקבים אחריכם, בואו נוסיף מיסים לתמהיל רק כדי להפוך את הדברים למסובכים עוד יותר.

ניתן לחייב את הכסף שאתה מרוויח מדיבידנד כ"דיבידנד כשיר" או כהכנסה רגילה.

דיבידנדים כשירים ממוסים בשיעור מס נמוך יותר מההכנסה הרגילה (בין 0% ל-20%), מה שהופך אותם לאופציה הרבה יותר אטרקטיבית מדיבידנדים לא כשירים. דיבידנדים לא כשירים ממוסים בשיעור מס ההכנסה הרגיל שלך, שיכול להגיע עד 39.6%, אם יתמזל מזלך להרוויח כל כך הרבה כסף. (זה עבור 2017 לפחות. עבור 2018, השיעור העליון יהיה 37%).

אז מה הופך דיבידנד למוכשר? ראשית, החברה שמנפיקה אותה צריכה להיות מבוססת בארה"ב, או, אם זו חברה זרה, עליה להיסחר בבורסה גדולה בארה"ב (כמו NYSE). כמו כן, עליך להחזיק במניות בחברה במשך יותר מ-60 יום מתקופת ההחזקה.

אז אם אתה במדרגת המס של 35% ויש לך דיבידנד כשיר, הוא יחויב ב-15%. אם זה לא כשיר, זה אומר שהוא ממוסה כהכנסה רגילה, בשיעור של 35%. כך או כך, כדי להימנע מתשלום מסים אלה כעת, ייתכן שתרצה להשאיר דיבידנדים מחוץ לחשבון השקעות חייב במס רגיל ולהשתמש בחשבון מועיל במס במקום זאת, כמו 401(k) או IRA. כמובן, זה גם אומר בדרך כלל שאתה לא יכול לגעת בכסף עד הפרישה.

אחרת, אתה יכול לבחור להשקיע מחדש את הדיבידנד. כאשר חברה נותנת לך דיבידנד, יש לך אפשרות להשתמש בכסף הזה כדי לקנות עוד מניות בחברה או להשקיע מחדש. Investopediaמסביר איך זהמשפיע על המסים שלך:

חלק מהחברות המציעות למשקיעים דיבידנדים גם יאפשרו להם להשתמש באופן אוטומטי בדיבידנדים כדי לרכוש עוד מניות של המניה במקום לקבל תשלומים במזומן. הנקראות השקעות חוזרות של דיבידנד, משקיעים שהדיבידנדים שלהם מושקעים מחדש ליותר מניות של המניה, לא יהיו מוכנים לאירוע מס. הסיבה לכך היא שדיבידנדים במניות אינם חייבים במס בדרך כלל עד שהמניות נמכרות. אבל אם הדיבידנד יושקע מחדש ואז המשקיעים יקבלו תשלום במזומן במקום מניות זה יצור אירוע מס.

זה נשמע מובן מאליו, אבל אם אתה מכניס לכיסו את המזומן הזה, בין אם דרך הדיבידנד או על ידי מכירת המניות שלך, אתה בדרך כלל תצטרך לשלם מסים. ומפגע המס יכול לקזז חלק מהרווחיות של דיבידנד.

איך להתחיל

אם אתה נמכר על השקעת דיבידנד, שים לב לכמה מדדים חשובים כשאתה מחליט איזה סוג של מניות לקנות.

(פֶּתֶק: מכיוון שזה יהיה יותר מדי לכלול בפוסט אחד, אנו נניח שאתה כבר יודע את היסודות של איך להתחיל בהשקעה, כולל איך לקנות מניות ואג"ח. אבל אם לא,הנה פריימר.)

תשואת דיבידנד

תשואת דיבידנד היא הדיבידנד השנתי הצפוי חלקי מחיר המניה הנוכחי של החברה, ואתה יכולחפש את זה עבור כל חברה כאן. לדוגמה, התשואה לג'נרל מוטורס היא 3.47%. איך זה בהשוואה לחברות אחרות? התשואה הממוצעת משתנה בהתאם לענף.אתה יכול לראות איך תעשיות שונות מסתדרות כאן.

ככלל, עם זאת, רוב המשקיעים דיבידנדים ממליצים על תשואה של כ-4-6%. למשל, אתר כסףPocketsense.com מציע זאת"תשואת דיבידנד טובה תשתנה עם שיעורי הריבית ותנאי השוק הכלליים, אבל בדרך כלל תשואה של 4 עד 6 אחוזים נחשבת די טובה. תשואה נמוכה יותר עשויה שלא להצדיק רכישת מניות להכנסה מדיבידנד ותשואה גבוהה יותר עשויה להעיד על כך שהדיבידנד אינו בטוח ועלול להיחתך בעתיד".

צמיחת דיבידנד

תשואה היא לא המדד היחיד, כמובן. "פשוט להשקיע במניה כי יש לה תשואת דיבידנד גבוהה היא בעייתית", אומר ג'ונסון. "כיוון שחלק מהמניות עם תשואות דיבידנד גדולות מאוד צפויות להיות בעלות רמות דיבידנד בלתי בנות קיימא."

צמיחה היא מדד מרכזי נוסף בהחלטה אם דיבידנד שווה את זה או לא. זכרו, ליכטנפלד ומומחים אחרים ממליצים על חברות שמגדילות מדי שנה את הדיבידנדים שלהן. השתמש באותו אתר,Dividend.com, כדי לחפש את צמיחת הדיבידנד.

אין צורך להסתכל רחוק יותר ממניות שהגדילו את הדיבידנדים שלהן במשך שנים רבות ברציפות כדי למצוא מועמדים טובים ובטוחים להשקעות דיבידנד", אומר ג'ונסון. "יש המתייחסים לאלה כ'מניות סרגל' מכיוון שאם היית מניח סרגל על ​​גרף של דיבידנדים לאורך זמן, הסרגל יצביע לצפון מזרח ורוב הנקודות יהיו קרובות מאוד לסרגל. אחרים מתייחסים למניות האלה כ'מלכי דיבידנד'... יש 20 חברות שהצליחו להגדיל דיבידנדים מדי שנה ב-50 השנים האחרונות והרשימה הזו כוללת את 3M, Coca-Cola, Colgate Palmolive, Genuine Parts, Hormel Foods, Johnson & Johnson, Procter & Gamble ו-Tootsie Roll Industries.

ג'ונסון מציע למשקיעי דיבידנד להסתכל מעבר לתשואה ולהתחיל עם מניות שעמדו במבחן הזמן.

יחס תשלום דיבידנד

שימו לב למדד אחר שנקראיחס חלוקת דיבידנד. זה מודד את אחוז הרווחים שחברה משלמת מדי שנה לבעלי המניות שלה. אם חברה מרוויחה $10.00 למניה ומשלמת דיבידנד שנתי של $5.00, זה שווה ליחס תשלום של 50%, למשל.

נראה שיחס תשלום גבוה יותר יהיה טוב, אבל יחס נמוך יותר יכול לומר לך שהדיבידנד בטוח,הטיפש המוטלי מסביר, כי זה אומר לך כמה החברה רוצה להשקיע מחדש את הרווחים שלה כדי להצמיח את העסק. אחרי הכל, בין אם זה משלם דיבידנדים או לא, אתה עדיין רוצה להשקיע בחברה שצומחת בערכה. גַם,Investopedia אפילו מציינת כי,מבחינה היסטורית, מניות דיבידנדים בתשלום נמוך מתפקדות טוב יותר.

חפש קרנות דיבידנדים

עם זאת, קשה לבחור מניות בודדות. זה גם מסוכן אם אתה לא יודע מה אתה עושה (ורובנו לא). זה גם נוגד את האסטרטגיה הישנה של וורן באפט של "קבע ושכח" השקעה. הרעיון מאחורי השקעה עצלנית הוא שאתה בוחר כמה קרנות סולידיות, או קבוצות של השקעות, שהניבו ביצועים טובים לאורך זמן, ויושב על תיק ההשקעות שלך לטווח הארוך, ומתאים מדי פעם ככל שאתה מתקרב לפרישה.

אתה יכול לקבל את הטוב משני העולמות עם קרנות דיבידנד. Morningstar מונה כמה סולידייםכָּאן. במקום "תשואת דיבידנד", חפש את המונח "שיעור חלוקה". משם, אתה יכול לקנות לקרן באותו אופן שבו אתה קונה כל קרן אחרתתיק ההשקעות שלך.

גם אם אתה הולך עם קרן, כדאי להכיר את מדדי המפתח לעיל. כמו רוב אסטרטגיות ההשקעה, דיבידנדים יכולים להסתבך ממש מהר. עם זאת, אם אתה מפרק את זה, זה די קל להתחיל - בהנחה שאתה חושב שזה שווה את זה.