האם עלי לתת ליועץ רובו לנהל את ההשקעות שלי או לעשות זאת בעצמי?

Lifehacker יקר,
אני כל הזמן שומע על שירותי השקעות אוטומטיים כמושֶׁבַחוחזית העושר. הם נראים נהדרים והדרך הקלה ביותר להשקיע. אבל האם אלו כביכול יועצי רובו טובים יותר מגישת ה-DIY?

חָתוּם,
נהל את הכסף שלי

מנהל יקר,
רובו-יועצים בהחלט צומחים בפופולריות כדרך לקבל ייעוץ השקעות ולנהל אוטומטית את תיק ההשקעות שלך בזול. נוֹסָף עַלשֶׁבַחוחזית העושר, ישלפחות תריסרחברות דומות אחרות מתחרות על עסקי ההשקעות שלך. בואו נסתכל על השירותים שלהם כדי לגלות אם אחד מהם מתאים לכם.

מה מציעים רובו-יועצים

רובו-יועצים מחייבים את עצמם כדרך חכמה וקלה יותר להשקעה. תמורת עמלת שירות קטנה יחסית (בדרך כלל 0.15% עד 0.25% מהסכום שאתה משקיע), חברות אלו מתאימים עבורך תיק השקעות באמצעות האלגוריתמים הקנייניים שלהן. הם גם מאזנים מחדש עבורך את תיק ההשקעות שלך באופן קבוע. כֹּלאַתָהבאמת צריך לענות על כמה שאלות, לממן את חשבונך או לקשר את התיווך שלך, וההשקעות יטופלו עבורך. זו ההגדרה של "קבע ושכח".

כמה עולים רובו-יועצים

ההבדל הגדול ביותר בין יועצי הרובו הבודדים הוא העמלות שלהם, דרישות המינימום והמקום שבו הנכסים שלך מאוחסנים. להלן השוואה בין כמה מיועצי הרובו הפופולריים ביותר:

אז תמורת בערך עלות של כוס קפה או לילה בקולנוע (תלוי בכמה אתה משקיע) בכל חודש, תוכל לטפל בהשקעות שלך לחלוטין - באמצעות טכנולוגיה שמנסה לייעל את ההשקעות שלך על סמך ההשקעות שלך מטרות.

בעוד שיועצי רובו יקרים מעט יותר מרכישת קרנות בעלות נמוכה בעצמך, עדיין ישנן דרכים בהן תוכל להתקדם, אפילו עם דמי השירות. כמה מהתכונות שלהם, כגון קצירת הפסד מס (ראה סעיף יתרונות להלן) יכולות להגביר את הביצועים ויותר מאשר לפצות על העמלה. הנה הדוגמה של Wealthfront המבוססת על תיק של 100 אלף דולר:

ראוי לציין כי שכר הטרחה של יועצי הרובו אינו כולל את העמלות השנתיות שגובות כל הקרנות, אשר מקבלותמנוכה מדיבידנדים של הקרנות מדי שנה. (בין אם אתה משקיע עם יועץ רובו או עשה זאת בעצמך, העמלות של הקרנות הללו עדיין יהיו קיימות.) בדרך כלל, עם זאת, היועצים הרובו בוחריםתעודות סלוקרנות אינדקס עם יחסי הוצאות נמוכים מאוד, בדרך כלל מ-Vanguard ו-iShares. וכפי שדיברנו בעבר, פירושו עמלות נמוכות יותרביצועים גדולים יותרבהשוואה לקרנות המנוהלות באופן פעיל בעלות עמלה גבוהה יותר. (היחס תעודות סל ממוצע הוא 0.44%, לעומת 0.74% לקרנות אינדקס ו1.5% לקרנות המנוהלות באופן אקטיבי. עם זאת, יועצי רובו רבים בוחרים תעודות סל עם יחסי הוצאות נמוכים בהרבה בסביבות 0.07% עד 0.15%. )

עם זאת, תצטרך להיזהר מאותם יועצים שעשויים להפעיל עמלות מסחר, מכיוון שזה יוסיף לעלויות שלך ויקטין את ביצועי ההשקעות שלך.FutureAdvisorאומרים שהם לוקחים בחשבון את עמלות העסקה ויבחרו להפעיל עמלת מסחר רק אם התועלת בביצועים עולים על העלויות.

היתרונות של רובו-יועצים

היתרון הגדול ביותר הוא, כמובן, שהחברות הללו עושות עבורכם את כל עבודת ההשקעות. אבל יש גם יתרונות נוספים:

ייעוץ השקעות מקצועי בעלות נמוכה בהרבה:באופן מסורתי, כדי לקבל ייעוץ וניהול השקעות מסוג זה ממתכנן פיננסי, תצטרך לשלם הרבה יותר ממה שהכלים המקוונים האלה מבקשים. לא רק זה, מתכננים פיננסיים רבים דורשים מינימום השקעה גבוה (לדוגמה, לפחות 500 אלף דולר להשקעה). עם יועץ רובו, אתה מקבל את אותו סוג של תכנון השקעה בשבריר מהעמלות, אם כי לא באותה רמת אינטראקציה.

גיוון רב יותר ממה שאתה עשוי להגדיר בעצמך:רובו-יועצים הולכים מעבר לגישת תיקים עצליםמומלץ בדרך כלל למשקיעים מתחילים ולהשקיע במגזרים וסוגי השקעות נוספים. בטרמנט, למשל, המליצה על 12 תעודות סל לתיק שלי, מה שיקשה עליי לנהל את עצמי. Wealthfront ו-FutureAdvisor ממליצים שניהםREITs(נאמנויות השקעות נדל"ן) כדי לגוון את התיק שלך - ובכך להפחית את הסיכון ואולי גם להגביר את התשואות. הם ויועצי רובו אחרים יכולים גם לחתוך את תיק ההשקעות שלך כדי לשקול סקטור מסוים גבוה יותר מאחרים בהתבסס על היעדים שלך - להשקיע יותר בקרנות צמיחה קטנות, למשל, במקום רק בשוק המניות האמריקאי הכולל, אם תאריך היעד שלך הוא זמן רב מהיום ויש לך סבילות סיכון גבוהה יותר.

השקעה חסכונית במס:כמה מהחברות הללו מציעות גם מה שנקראקצירת הפסדי מס. בעיקרון, זו טכניקה שמוכרת אסטרטגית השקעות שחוו הפסד ומחליפה אותן בדומה כדי לחסוך לך כסף במסים. הטבה זו עשויה להיות חשובה לך אם יש לך חשבון השקעות חייב במס, ו-Wealthfront מעריכה שהתשואות שלך לאחר מס עשויות להיות גבוהות ב-1.55% מדי שנה באמצעות קצירת הפסדי מס. עם זאת, ייתכן שתידרש להיות בעל יתרת חשבון מינימלית גבוהה כדי לקבל את השירות הזה.

הגנה מפני טעויות השקעה רגשיות:תיקים רבים של משקיעי עשה זאת בעצמך אינם מניבים ביצועים טובים במיוחד, לפחות בהשוואה לקרן הגונה לתאריך יעד. אנחנו משקיעים רגשית-לשמור יותר מדי במזומן, לקנות יותר מדי במניות בודדות, ולא לגוון מספיקאולי בגלל שאנחנו לא יודעים מה אנחנו עושים. יועצי רובו מוציאים את הרגשות מהמשוואה ולעולם לא ימכרו או יקנו קרן מתוך פאניקה כאשר רואים את מחירי המניות עולים או יורדים.

החסרונות של רובו-יועצים

ישנן מגבלות וחסרונות גם לשירותים אלו.

ייתכן שלא ישקול את החשבונות החיצוניים שלך:Betterment ו-Wealthfront יבצעו אופטימיזציה של תיק ההשקעות שלך על סמך הכסף שאתה משקיע איתם, אבל הם לא לוקחים בחשבון השקעות שהחזקת במקומות אחרים. לדוגמה, חשבון הפרישה של בעלי נמצא בתוכנית חסכון חסכון (TSP) של עובדי הממשלה. בגלל התאמה למעסיק, זהוהמקום הטוב ביותר עבורנו להשקיע בוראשית, אבל יועצי רובו רבים אינם כוללים נכסים שלא הוחזקו איתם בתכנון שלהם. זה יכול להטות ולא איזון את כל תיק ההשקעות שלך. (עם זאת, FutureAdvisor עובד סביב נכסי 401(k) שלך.)

אינך יכול לבחור או לערוך הצעות השקעה מסוימות:רוב שירותי ה-Robo-Advisers הם באמת מנותקים - אתה לא יכול לבחור קרן אחרת או לשנות את הסכום שהושקע בקרן מסוימת. עם זאת, אתה יכול בדרך כלל לצבוט את ההקצאה, או להתאים את היעדים והפרופיל הפיננסי שלך כדי להקצות מחדש את התיק שלך בהתאם למידת הסיכון או השמרני שאתה רוצה להיות עם ההשקעות שלך.

הם לא מציעים ייעוץ פיננסי מלבד השקעה: בעוד שיועצי רובו עולים הרבה פחות מיועצים פיננסיים אנושיים, הם עוזרים לך רק בהשקעות שלך. אם אתה רוצה תכנון מס, תקצוב ותכנון פיננסי אחר, תצטרך לחפש מקום אחר. לפעמים, אולי גם תרצה "המגע האנושי" - היכולת לשאול שאלות את האדם שמנהל את הכסף שלך או לדון במטרות שלך. רובם לא מציעים את הייעוץ הזה, ואלה שכן, כמו הון אישי, גובים יותר עבור השירות.

ביצועי רובו-יועצים

רובו-יועצים קיימים רק בחמש השנים האחרונות בערך, כך שאין לנו המון נתונים על מידת ההצלחה שלהם.ניתן לגידורהסתכל (כנראה מוטה) על התשואות לשנת 2014 כדי להשוות ביצועים בין יועצי רובו למשקיע הממוצע. גם המשקיע הממוצע וגם פורטפוליו של רובו-יועצים החזירו 4.2%, בעוד Hedgeable החזירה 7.4%. לשם השוואה, קרן תאריך היעד של Vanguard 2050תשואה של 7.2% בשנה שעברה. אתרי האינטרנט של רובו-יועצים יציגו לך השוואות בין תיקי ההשקעות שלהם מול מדדי ביצועים בתעשייה, כמו תרשים השיפור שלמעלה.

עם זאת, בכל פעם שאנו מדברים על ביצועי השקעה, עלינו לזכור ש"ביצועי העבר אינם ערובה לתוצאות עתידיות." לכן מומחי השקעות ממליציםבחירת השקעותשמגוונים את התיק שלך וגובים את העמלות הנמוכות ביותר - שני דברים שהיועצים הרובו שואפים לעשות עבורך.

רובו-יועצים לעומת ניהול ההשקעות שלך בעצמך

לבסוף, אנו מגיעים ללב שאלתך. היתרונות והחסרונות שלמעלה עשויים לעזור לך לקבל את ההחלטה שלך, אבל כולם קצת שונים. הנה כמה הצעות, המבוססות על סוג המשקיע שאתה:

אם אתה מקבל התאמה למעסיק:היצמד לחשבון הפנסיה הנוכחי שלך או לפחות המשך להשקיע עד לסכום הדרוש כדי לקבל את ההתאמה הזו (100% תשואה). אם התוכנית של המעסיק שלך מבאסת, אתה יכול לשקול להשתמש באחד משירותי הרובו האלהאו באמצעות IRAעבור כספי ההשקעה שלך מעבר לסכום ההתאמה.

אם אינך רוצה לבחור השקעות או לאזן מחדש את חשבונך מדי שנה:יועצי רובו עשויים להיות בחירה הגונה "להגדיר ולשכוח", מכיוון שאיזון מחדש הוא כאב ובחירה בכספים עלולה להיות מבלבלת. שניהם גוזלים זמן. עם זאת, חלופה ליועצי רובו היא קרן תאריך יעד. תאריך יעד, הלא הוא קרנות מחזור חיים,איזון אוטומטי מחדש מדי שנהעל סמך השנה שאתה חושב שתצטרך את הכסף. כמו רובו-יועצים, קרנות תאריך יעדלהגן עלינו מטעויות ההשקעה שלנוולהשתמש במבחר רחב ומגוון של השקעות.

העצה שלי (תזכור שאני לא יועץ פיננסי, רק מישהו שמתעניין בדברים האלה): אם המטרה העיקרית שלך היא לאזן מחדש את תיק ההשקעות שלך אוטומטית, מצא קרן תאריך יעד שתמצא חן בעיניך והשווה את יחס ההוצאות שלה מול דמי רובו-יועצים. עמלת תאריך היעד הממוצעת של הקרן היא0.84%, שזה די גבוה בהשוואה לעמלות של 0.15-0.25% של רובו-יועצים (בתוספת עמלות משוערות של תעודת סל של 0.07%-0.15%). עם זאת, ישנן קרנות תאריך יעד בעלות נמוכה, כמו של ואנגארד (יחסי ההוצאות הם כ-0.15%), כך שהן זולות יותר מאשר ללכת עם רובו-יועץ.

הערה נוספת: בניגוד לקרנות לתאריך יעד, יועצי רובו שוקלים בדרך כלל דברים אחרים מלבד גיל הפרישה שלך, כגון סובלנות סיכונים ויעדים. אז תקבל מבחר השקעות מותאם אישית יותר מה-Robo-Advisor מאשר קרן תאריך היעד.

אם ההשקעות שלך הן עם ואנגארד:Vanguard השיקה לאחרונה את aשירותי יועץ אישיתכונה שמתחרה בזו של רובו-יועצים. זה לא רק בוחר עבורך כספים ומאזן אותם מחדש באופן אוטומטי, הוא מחבר אותך עם מתכנן פיננסי כדי שתוכל לקבל ייעוץ אנושי גם כן. השירות עולה 0.3% בשנה והוא מוגבל כיום לחשבונות ואנגארד בסכום כולל של למעלה מ-100 אלף דולר, אך לחברה יש תוכניות להפחית את הדרישה הזו ל-50 אלף דולר. (גם נאמנותלאחרונה חבר ל-Bettermentלספק ליועציה את פלטפורמת ההשקעות של Betterment, אבל זה לא הופך את Betterment לזמינה ללקוחות אישיים של Fidelity. לצ'ארלס שוואב יש גם כלי "תיק חכם" חינמי להגדרת תיק ההשקעות שלך ולאזן אותו מחדש, יחד עם קצירת הפסד מס, אבל הוא ממליץ על כמה קרנות מנוהלות פעיל של צ'רלס שוואב עם עמלות גבוהות יותר, אז זה קצת חשוד או לפחות יקר יותר .)

אם אתה מוכן להשקיע קצת עבודה כדי לקבל תשואה טובה יותר או לקבל יותר שליטה:העניין של רובו-יועצים וקרנות תאריך יעד הוא שהם לא יכולים לקחת בחשבון את כל התמונה הפיננסית שלך - דברים כמו השקעות חיצוניות ושאר הדאגות הפיננסיות שלך. זה עשוי להפוך את השילוב של השקעות אנושיות ואוטומטיות, כמו ואנגארד ומציעות הון אישי, לאטרקטיבי יותר.

ניסיתי כמה שירותים - Betterment, Wealthfront ו-FutureAdvisor - וגיליתי שאני לא מסכים עם חלק מהקצאות התיק. כשהבנתי שאני יותר משקיע מעשי - בעודי עדיין רוצה לצמצם את הזמן והמאמץ של ניהול תיק ההשקעות שלי בעצמי - חזרתי לגישה הקלה ביותר של עשה זאת בעצמך להשקעה (מלבד קרנות תאריך היעד):גישת הפורטפוליו העצלן. בחר כמה קרנות אינדקס ואיזון מחדש מדי שנה. זה לא פשוט כמו שימוש ב-Robo-Advisor, אבל זה מאפשר לי באמת לכוון את ההשקעות שלי.

אם אין לך הרבה כסף להשקיע או להעביר:דרישות רובו-יועצים של $0/איזה מינימלית נמוכה הן נהדרות עבור משקיעים מתחילים. השבחה רק מחייבת אותך להפקיד אוטומטית לפחות 100 $ בחודש, ו-SigFig ו-Wealthfront הם בחינם אם יש לך פחות מ-10,000 $ להשקיע. אם אתה רק בתחילת הדרך, שירותים אלה הם דרכים נוחות לבנות תיק עבודות מגוון במהירות ובזול - מבלי שתצטרך לבצע מחקר השקעה. ותוכלו ללמוד על הדרך.

לבסוף, חלק מהשירותים הללו מציעים כלים שימושיים שבהם תוכלו להשתמש בחינם.FutureAdvisorsימליץ עבורך על תיק עבודות בחינם, יגיד לך אילו כספים לקנות או למכור, ואפילו באימייל כשיגיע הזמן לאזן מחדש את חשבונך.WiseBanyan, כרגע עם רשימת המתנה, ינהל את תיק העבודות שלך בחינם בדיוק כמו היועצים הרובו (הם מרוויחים כסף על ידי מכירת שירותים נוספים).

אם תרצה להשוות עוד יותר בין רובו-יועצים, הנה קצת קריאה נוספת:

• ביקשנו מ-4 יועצי רובו ו-4 יועצים אנושיים תיקים עבור אותו משקיע| Market Watch
  

• למה שמתי את 100,000 הדולרים האחרונים שלי לשיפור| מר כסף שפם

• דוחות מחקר מקוונים של יועצים פיננסיים| רישום פלדין

• תוכניות הפרישה הטובות ביותר ו-401,000 החזרות הן מקוונות| הדולר הפשוט

השקעה שמחה,
Lifehacker

תמונה מאתקליפים פתוחים.